В "Росконгрессе" назвали факторы, сдерживающие роль юаня в мировой торговле

При этом, как отмечается в докладе Росконгресса «Новая архитектура международных платежей: финтех-решения для ВЭД», с которым ознакомилось РИА Новости, у китайской валюты по-прежнему есть ряд существенных ограничений, мешающих ей стать полноценным и массово используемым международным платежным инструментом. В частности, речь идет о факторах, связанных с масштабом применения юаня, уровнем доверия к нему на глобальном рынке и особенностями регулирования трансграничных операций.

Доклад был подготовлен специально к сессии Петербургского международного экономического форума на тему «Будущее международных расчетов: платформы, ЦФА и ренессанс векселя». В нем рассматриваются современные тенденции в сфере трансграничных платежей, а также возможные финтех-решения, которые могут изменить привычную архитектуру внешнеэкономических расчетов. Эксперты подчеркивают, что в условиях меняющейся мировой финансовой системы интерес к альтернативным механизмам расчетов продолжает расти.

Развитие международных расчетов в национальной валюте стало одним из приоритетов финансовой стратегии Китая, поскольку оно позволяет снижать зависимость от долларовой инфраструктуры и расширять использование юаня в мировой торговле. Важнейшим элементом этой системы, как отмечается в докладе, выступает китайская трансграничная межбанковская платежная система для расчетов в юанях — Cross-Border Interbank Payment System (CIPS).

Эта платформа играет центральную роль в обслуживании операций, связанных с трансграничными платежами, и способствует более широкому внедрению юаня в международные финансовые потоки. При этом CIPS нельзя рассматривать как полный аналог западной системы обмена финансовыми сообщениями SWIFT, поскольку китайская система совмещает сразу несколько функций: передачу финансовых сообщений, клиринг и проведение расчетов по операциям в юанях. Благодаря этому она обеспечивает более целостную инфраструктуру для обработки международных платежей в китайской валюте.

Вместе с тем значение SWIFT для CIPS остается весьма заметным. Многие банки по-прежнему используют SWIFT в качестве канала передачи финансовых сообщений, поскольку эта сеть остается глобально распространенной, технологически отлаженной и привычной для участников международного рынка. Таким образом, CIPS и SWIFT в ряде случаев не конкурируют напрямую, а дополняют друг друга, обеспечивая устойчивость и удобство трансграничных расчетов.

В перспективе дальнейшее развитие CIPS может усилить роль юаня в международной торговле и финансовых операциях, особенно если все больше иностранных банков и компаний будут подключаться к этой системе. Это, в свою очередь, будет способствовать расширению расчетов в китайской валюте и укреплению позиций юаня как одной из значимых мировых расчетных единиц.

По ряду оценок, на такие операции приходится до 80% общего объема, тогда как CIPS в данном случае используется как расчетный контур для проведения платежей в юанях. Это означает, что система позволяет заметно сократить зависимость от SWIFT, а также от долларовых и евровых цепочек корреспондентских банков при осуществлении юаневых расчетов. Вместе с тем эксперты подчеркивают, что даже при таком механизме санкционные риски для компаний из третьих стран полностью не исчезают.

Важно учитывать, что CIPS изначально создавалась не как универсальная замена западной финансовой инфраструктуре, а как инструмент, прежде всего обслуживающий внешнюю торговлю Китая. Поэтому ее возможности в расчетах между третьими странами остаются ограниченными, особенно когда речь идет о сложных трансграничных операциях. В этой логике объясняется и то, что потенциал подключения российских банков к системе пока остается сравнительно невысоким: на практике они чаще выступают в роли косвенных участников, а не прямых полноценных пользователей. Таким образом, CIPS можно рассматривать как важный, но все же специализированный элемент международных расчетов, ориентированный прежде всего на китайский рынок и его внешнеторговые потребности.

Эксперты также указывают на целый ряд дополнительных причин, которые, по их мнению, ограничивают перспективы юаня как мировой резервной и инвестиционной валюты. В целом, статус валюты в международных расчетах во многом зависит не только от масштаба экономики страны, но и от степени открытости ее финансовой системы, предсказуемости правил и доверия со стороны иностранных участников рынка.

В докладе отмечается, что Китай по-прежнему сохраняет жесткий контроль над движением капитала, регулирует трансграничные финансовые потоки и поддерживает управляемый валютный режим. Авторы подчеркивают, что юань не является полностью свободно конвертируемой валютой по счету капитала, а его курс устанавливается ежедневно с допустимым коридором отклонения в пределах ±2%. Кроме того, для физических лиц действуют ограничения на вывоз за рубеж суммы, превышающей 50 тысяч долларов или эквивалент в год, а иностранные инвесторы по-прежнему сталкиваются с барьерами при вложениях в акции и облигации китайских компаний. Все это, по мнению авторов, снижает привлекательность юаня для широкого использования в качестве глобального финансового инструмента.

Таким образом, несмотря на рост роли Китая в мировой экономике, юань пока не обладает тем уровнем свободы обращения и финансовой открытости, который обычно характерен для ведущих резервных валют. Именно поэтому, как считают составители доклада, для усиления международных позиций юаня Пекину пришлось бы существенно смягчить существующие ограничения и сделать рынок капитала более доступным для зарубежных инвесторов.

Даже если технический доступ к системе CIPS в третьих странах формально уже есть, этого недостаточно для полноценной работы в юанях. Участникам рынка по-прежнему требуется развитая финансовая инфраструктура: расчетные счета в юанях, кредитные линии, рынок форвардных и своповых операций, инструменты хеджирования валютных рисков, а также возможности для выгодного размещения временно свободных юаневых средств. Не менее важен и доступ к китайским, а также офшорным активам, номинированным в этой валюте, чтобы компании могли не только проводить платежи, но и эффективно управлять ликвидностью. В реальности во многих странах такая инфраструктура пока заметно слабее, чем долларовая, и даже уступает евровой, что ограничивает масштаб использования юаня в международных расчетах.

Кроме того, сама по себе система CIPS не решает всех проблем, связанных с проведением платежей по поставкам товаров, которые могут попадать под санкционные ограничения или иные регуляторные риски. Для бизнеса это означает, что даже при наличии канала для перевода средств сохраняются сложности с проверкой контрагентов, соблюдением комплаенс-требований и поиском безопасных схем расчетов. Поэтому CIPS можно рассматривать лишь как один из элементов более широкой финансовой экосистемы, но не как универсальное решение, полностью снимающее барьеры международной торговли.

В условиях трансформации мировой финансовой системы особенно возрастает роль альтернативных механизмов международных расчетов, которые позволяют странам снижать валютные и санкционные риски, а также повышать устойчивость внешней торговли. По мнению авторов, для государств БРИКС и ЕАЭС китайская платежная система CIPS представляет собой важный инструмент, способный расширить возможности взаиморасчетов и укрепить финансовую самостоятельность.

Авторы приходят к выводу, что для стран БРИКС и ЕАЭС китайская CIPS имеет особое значение в двух случаях: во-первых, при прямой двусторонней торговле с Китаем, где она упрощает и ускоряет проведение платежей; во-вторых, как средство сокращения зависимости от доллара США и евро, если расчетная схема сделки между третьими странами может быть переведена в юань. Кроме того, использование CIPS может способствовать развитию более гибких торгово-финансовых связей между участниками объединений, особенно в условиях роста интереса к расчетам в национальных валютах и усиления роли азиатских финансовых институтов.

Петербургский международный экономический форум проходит с 3 по 6 июня и традиционно служит площадкой для обсуждения ключевых вопросов мировой и российской экономики, включая международные расчеты, развитие торговых маршрутов и сотрудничество в рамках крупных интеграционных объединений. РИА Новости выступает генеральным информационным партнером ПМЭФ.

Источник и фото - ria.ru